"Incep sa cred ca sistemul occidental devine mai imbecil decat cel comunist" (Florin Irimia Blog)

Recent, o banca de prin Danemarca a dat publicitatii un fel de analiza (desteapta, dupa dumnealor), in care se arata ca, din cauza Romaniei si in general a Europei de Est, sistemul bancar occidental va avea pierderi de cateva zeci de miliarde de euro.

Explicatia data de catre onorabilii bancheri octzidentali este ca bancile dumnealor au active neperformante in acea zona, din cauza caderii activelor imobiliare detinute in garantie prin ipoteci.

Adica, pentru tot poporul, aceste banci occidentale, varf de lance de altfel al sistemului occidental, in dorinta lor nebuna de a-si maximiza profiturile, au aruncat cu credite in nestire pe piata estica, facand ca in acest mod sa se ajunga la o supraevaluare a bunurilor imobiliare.

De fapt, ceea ce se petrece acum nu e anormal, este o revenire pietii imobilare la valorile normale si de bun simt. Insa aceste banci au fiecare cate un departament de analiza, platit cu salarii enorme.

citeste articolul

NOTA: Florin Irimia mi-a fost coleg de facultate la Galati. Nu este jurnalist, este om de afaceri. Unul mic, care munceste foarte mult pentru profitul lui, adica pentru painea lui. Ii salut aparitia in peisajul blo(g)gerilor din Romania, adica in cel al presei virtuale, avand in vedere cat de bine isi exprima ideile. Iar ideile sale sunt interesante si pline de miez. Bafta, tizule! Sa scrii bine!

CRIZA: Lumea noua, Dacia-Renault si bancile

Evenimentele care se petrec in aceste zile, saptamani, luni si ani sunt extrem de importante.

Fiecare dintre acestea mai pune o piatra la temelia unei noi lumi, constituite pe alte principii si alte legi de functionare decat lumea in care traim azi, asa cum o cunoastem noi.

Oricat de mult ne-am dori sa conservam lumea aceasta, din teama de necunoscut, timpul se grabeste. Dacia-Renault a inchis portile pana pe 7 decembrie. Le va mai deschide? Nu stim.

Eu cred ca le va mai deschide si ca francezii de la Renault vor mai produce masini in Romania. Primul lucru pe care ar trebui sa-l faca ar fi sa scada mult pretul ca sa vanda ce produc azi si sa produca in continuare mai ieftin. Probabil mai putin calitativ, dar altfel risca falimentul.

Francezii de la Dacia-Renault ar trebui sa fie mai putini fuduli si sa coboare garda jos, intelegand ca sunt la mana celor ce le cumpara sau nu produsele. Dacia-Renault ar trebui sa se adapteze la piata, in loc sa dea vina pe taxa auto (lipsa, ori modificata in urma presiunilor), care le-a scazut profiturile.

Realitatea economica se schimba. Iata, Deutsche Bank sustine ca titlurile General Motors vor ajunge sa coste 0 dolari. Falnicul, mandrul concern GM, cu o traditie zdrobitoare si cu o prestanta globala.

Mergem la celalalt capat al lantului cauzal: Radu Gratian Ghetea, presedintele Asociatiei Romane a Bancilor si numarul unu in CEC, sustine ca in prezent creditarea pentru persoanele fizice este in stand-by, din cauza ca nu mai exista apetit din partea clientilor.

Dar de ce a disparut acest apetit? Raspuns: creditele s-au scumpit.

Dincolo de faptul ca ne aflam in criza, dimensiunile sale ar fi limitate, daca bancile ar intelege ca pot limita pierderile si, prin urmare, ajutorul de stat pe care poate ca il vor solicita va fi mai mic, daca vor cobora si ele garda mai jos si vor ieftini creditele.

Astfel, bancile vor impusca mai multi iepuri dintr-o data: vor avea datorii mai mici fata de statul care le ajuta; vor avea clienti, dar si Dacia-Renault, de exemplu, asemenea. In schimb, salariile grase vor trebui micsorate mult, iar activele de diferite tipuri, cu care s-au ingrasat in toti acesti ani bancile, vor trebui vandute, iar banii folositi pentru redresare.

Acesta este numai un exemplu practic. In noua lume in care intram vor supravietui doar actorii economici cei mai elastici, care se adapteaza la noile conditii. Inclusiv la cele de criza. Pentru ca trebui sa fim foarte atenti cu notiunile. S-ar putea ca, in mult mai scurta vreme decat ne imaginam, aceste timpuri, pe care acum le numim ca fiind de criza, sa devina atunci, comparativ, de echilibru si bunastare.

Spun acest lucru, pentru ca ma uit la inconstienta cu care mai marii natiunii au alte prioritati, decat sa gandeasca aceste lucruri si sa fie foarte stresati de ele. Nu am vazut un singur politician care sa spuna ca are insomnii pentru ca s-a inchis Dacia.

Sau pentru ca ING, banca de unde primesc banii de salariu pe card, care lucreaza prin franciza si care mi-a facut un overdraft, este prima dintre bancile batave care a cerut un ajutor de redresare de la statul olandez.

La fel, trebuie sa remarc indolenta diriguitorilor treburilor financiare de pe mapamond, care se misca asemeni melcilor cand se duc la culcare, de ajung a doua zi dimineata. Singurii care par stresati sunt americanii, probabil pentru ca deja s-au dat cu capul de toti peretii recesiunii.

Efectul acestei inconstiente globalizate este ca lumea cea noua in care vom intra va fi mai salbatica si mai dominata de dezechilibre decat aceasta. In timp ce autoritatile organizeaza sezatori literar-artistice, exista altfel de organizatii, puse la punct pe principiul mecanismelor de tip predator, care castiga putere si se hranesc din criza, pregatindu-se sa joace roluri majore in noua lume spre care ne indreptam.

Atunci sa te tii.

Ilie Serbanescu: Costurile crizei vor fi mari

Costurile pe care le vom plati pentru aceasta criza, in Romania, vor fi mari, iar consecintele vor fi pe masura, declara analistul economic Ilie Serbanescu. Resursele vor fi mai rare si mai scumpe, iar alt platitor decat populatia nu exista. Sarcina va fi pe moneda, pe credit, se va ajunge la presiune la buget, ceea ce presupune marirea impozitelor, si astfel costul vietii va creste.

Primele sectoare din economia romaneasca afectate primele vor fi cele care au crescut in ultimul tyimp: financiarul, imobiliarul, retailul, adica "bulele" create de capitalul exterior venit din strainatate. Sursa de prosperitate din ultimii 3-4 ani, creditul, se va scumpi si va fi mai greu accesibili. Cei cinci ani de crestere economica reala, dar nesanatoasa vor trebui platiti.

CRIZA FINANCIARA: De ce se adanceste si pana cand?

Teoria clasica privind functionarea pietelor, in general (nu numai a pietei de capital, acum mare vedeta prin declinul sau din acest moment) spune ca acestea se regleaza ritmic singure.

Conform acestui principiu, ele au perioade succesive de crestere, ating un anumit moment de apogeu, apoi se contracteaza si ciclul reincepe.

In joc insa au aparut, in ultimii 30 de ani, doua variabile care trimit, dupa parerea mea, in derizoriu aceasta teorie, pe care in acest moment nu o mai cred decat savantii care nu ies din universitati.

Nu, piata nu se autoregleaza si adeptii fundamentalismului de piata gresesc foarte tare. Ei au pus la punct un sistem complet eronat de lucru pe aceasta piata globala pe care au edificat-o constient si care acum se surpa in sine, asa cum se observa.

Prima variabila, pe coordonate georgrafice, este disparitia barierelor puse acum 30 de ani de catre bancile nationale, care limitau posibilitatile capitalului de a dantui pe mapamond cum doresc speculantii bursieri. Acum reverberatiile unei tranzactii de pe NYSE (New York Stock Exchange) se simt unde nu te astepti, poate in evolutia DAX, sau a Hang-Seng, ori, cine stie, a japonezului Nikkey.

Nu avem, in acest moment, instrumente de predictiune a ceea ce se intampla exact in urma unei tranzactii anume. Nu avem nici reglementare si control corespunzator, pentru ca fiecare, intr-o libertate quasitotala, face exact ce vrea, deoarece reglementarile sunt extrem de laxe.

A doua variabila, pe coordonate financiare, este reprezentata de felul in care lucreaza pe aceste piete fondurile speculative de tip hedge si firmele care ofera produse sintetice. Aceste subpiete genereaza, in prezent, mize financiare imense.

Nu exista nici o regula prestabilita dupa care sa lucreze companiile care ofera aceste produse, asa cum nu exista nici un motiv pentru care aceste produse sa nu fie oferite, daca este posibbil ca acest lucru, normal, sa se intample.

Ajungem la cea de a treia variabila, care actioneaza prin intermediul primelor doua, ce se constituie in premise si ne aflam astfel in plina teorie a reflexivitatii, enuntata de catre George Soros. Miliardarul american sustine ca, dincolo de functia cognitiva, care se bazeaza pe regulile matematic stabilite de functionare a pietei, apare functia manipulatoare.

Eu sustin, asa cum am aratat, ca aceasta functie manipulatoare actioneaza prin intermediul primelor doua variabile, care permit acest lucru intr-un mod nemarginit de lax. Fiecare dintre actorii pietei de capital are propria sa viziune despre cum vor evolua lucrurile si actioneaza pe cont propriu pentru a schimba lucrurile in favoarea sa. Manipuleaza, cum s-ar spune, piata, influentand-o.

Cand Legislativul american a aprobat planul de redresare de 700 de miliarde de dolari, aceste variabile care actioneaza aleatoriu, pe rezultanta actiunilor individuale ale fiecaruia dintre actorii pietei, au dus la continuarea caderii burselor, chiar daca oficial asteptarea era ca gata, criza a fost stopata.

La fel si in Uniunea Europeana, unde lucrurile stau de parca nimeni nu mai stie ce si cum se va intampla, in afara de faptul ca totul cade. Neoficial, nu se mai vorbeste nici macar despre hard-landing, ci despre crash-landing si crah-landing, doua notiuni ad-hoc, inventate prin piata de catre cei care asista la cele care se petrec.

Motivele sunt aceleasi si in Europa, dar in plus situatia administrativa, la nivelul politic pan-european si la cel al statelor membre, este mai grava. Aici nu mai avem, ca in SUA, o conducere unitara, coerenta, coercitiva, ci un haloimas. In care la nivelul european nu se adopta nici un plan de redresare, iar la nivel national inca mai exista state care se gandesc cam asa: "Las', ca la noi nu ajunge banga".

Ei, uite ca ajunge. Ajunge pana si intr-un stat ca Romania, care nu are credite ninja (adica fara nici un fel de garantie), care nu are produse sintetice, de pe care cele cateva hedges s-au retras de catava vreme. Ajunge, pentru ca, atunci cand se clatina barca, sufera nu numai vaslasii, ci si copilasul care sta in echilibru instabil pe marginea acesteia.

Intr-o astfel de situatie, nu este de mirare ca azi am stat de vorba cu un broker de pe BVB, care mi-a spus ca si-a dat diploma de absolvire a facultatii cu tema "Teoria haosului".

Si, apropos, ca tot nu veni vorba: ce auzii, cum spun oltenii? Cica sunt unele companii serioase, la ale caror subsidiare din Romania, discret, in tacere, actionariatul majoritar al transnationalei-mama a devenit foarte minoritar. Si se mai spune ca exista deja o mare transnationala care si-a inchis subsidiara din Romania. Deocamdata nu-i spun numele.

PS: Repet ceea ce am mai afirmat intr-o postare anterioara: cea mai mare greseala pe care o poti face, intr-o asemenea situatie, cum este cea de care s-ar putea sa ne apropiem, este sa intri in panica si sa actionezi ad absurdum. Oricum, mare lucru aceasta criza nu are cum sa ne ia.

Sau, mai bine zis, mare lucru fata de ceea ce le ia occidentalilor, dintre care foarte multi traiesc efectiv pe credite facute pe viata si pe descoperiri de cont, iar altii au ajuns la pensie si traiesc din rente viagere care acum se pot efectiv dizolva. Oricum, vorba lui Alex Fuhrmann, viata ne va arata ce avem de facut si ne vom reveni pana la urma cumva. Nu avem incotro.

Radu Iloiu (Active International): Criza din America nu va afecta Romania

Radu Iloiu, agent de bursa la Active International, nu crede ca noul stadiu al crizei financiare din Statele Unite ne va afecta, chiar daca unele banci europene au o anumita expunere, de ordinul sutelor de milioane de dolari.

Acesti bani ai actorilor bancari europeni sunt blocati in bancile cu probleme din Statele Unite, dar companiile bancare originate in Europa vor rezista, crede Iloiu.

Acesta este optimist in privinta situatiei pietei de capital din Romania, care nu are cum sa mai cada, pentru ca este foarte mica si fondurile de investitii mari deja si-au retras capitalul. Cu alte cuvinte, BVB, de exemplu, sau Bursa din Sibiu nu mai au unde sa mai cada dramatic, pentru ca au cazut deja si efectele economice ale acestei caderi nu au fost dramatice.

Criza din Statele Unite a pornit de la niste proiecte imobiliare, pentru care s-au dar credite cu risc ridicat. Clientii au intrat in imposibilitate de plati si bancile in criza de lichiditati.

Bancile acestea a fost lacome, dorind un volum cat mai mare de lichiditati de la un numar cat mai mare de clienti. Nu se stie inca daca se vor infiinta toate propunerile de nationalizare a acestor credite, de catre Fed, pentru ca aceasta chestiune trebuie discutat in Senatul american.

AIG, mare companie de asigurari, a garantat aceste credite ipotecare, iar acum ar trebui sa le plateasca, dar nu mai are lichiditati pentru aceasta.

Avocat Dana Vilaia: "Clientii bancilor trebuie sa fie atenti la costurile ascunse in DAE"

Bancile nu sunt institutii de binefacere, ci mecanisme facute pentru a gasi clienti, pe care sa-i imprumute, pentru ca la returnarea banilor de catre acestia sa castige cat mai mult.

Avocatul Dana Vilaia de la Vilaia & Asociatii sustine ca firmele si persoanele fizice care fac un imprumut la banca trebuie sa fie foarte atente la costurile ascunse ale creditului, care, insumate, sunt numite dobanda anuala efectiva (DAE).

La creditele de consum, bancile sunt obligate de catre Uniunea Europeana sa comunice solicitantilor care este DAE. Pe de alta parte, clientii trebuie sa-si ceara cu fermitate drepturile.

O alta directiva europeana, care nu este insa obligatorie, recomanda bancilor sa comunice DAE si la creditele ipotecare, dar aceasta prevedere inca nu a fost asimilata de catre Romania.

De asemenea, pentru creditele de consum, bancile au obligatia sa-si informeze clientii asupra clauzelor din contract, inainte ca acesta sa fi fost semnat.