STAREA PRESEI - CRIZA: Realitatea TV bate campii - Nu falimentul Lehmann Brothers a dat semnalul crizei

Imi dati voie sa fac o parafraza? Ok, parafraza: Daca nu ai jurnalisti care sa se priceapa, iti cumperi. Cum? Ii platesti pe cei buni. Daca nu ii platesti pe cei buni (din motive care nu fac obiectul acestor randuletze), atunci ii platesti pe altii, care nu se pricep.

Mai trist este ca alaturi, peste drum, in corpul acela de cladire la care ajungi pe o scurtatura ciudata, la Money Channel, chiar sunt oameni care se pricep la asta. Puteau fi intrebati. Nu au fost intrebati. A rezultat o gafa de presa.

Iata aici transcriptul pe care imi bazez afirmatiile. Conform Realitatea TV...

[...]Pe 15 septembrie anunţul a fost făcut oficial - banca Lehman Brothers a dat faliment. Era doar prima piesă căzută dintr-un domino complicat, care a provocat cea mai gravă recesiune de la marele crah bursier din 1929.[...]

Prima data cand am vazut aceasta mare greseala, care dovedeste pur si simplu lipsa de profesionalism, mi s-au aburit ochelarii. Este important sa stiti ca nu port ochelari. Dar lucrurile nu s-au oprit aici. Trebuiau sa repete greseala:

Stand-up MĂDĂLINA IACOB, corespondent Realitatea TV (din beta de 11) Acum un an aici era sediul Lehman Brothers. Colapsul băncii de investiţii a declanşat cea mai gravă criză financiară din ultimii 70 de ani. Prăbuşirea uneia dintre cele mai vechi firme de pe Wall Street a zguduit din temelii sistemul financiar, iar criza s-a răspândit ca o pandemie în întreaga lume.

Aceasta nu am priceput la Realitatea TV inca de pe vremea lui Prigoana: ce il intereseaza pe Costel, care intra pe website-ul tau, ca tu ai asta pe caseta beta de ora 11? Dar asta e mizilic, pe langa repetarea prostiei cu Lehmann Brothers, al carei colaps ar fi "declansat cea mai grava criza financiara", care s-ar fi raspandit "ca o pandemie in intreaga lume".

Dumnezeule mare! Nu am crezut ca voi auzi vreodata o asemenea prostie. Da, poate ca acela care a scris textul acesta tamp a auzit prima data de criza acum un an, cand a intrat in faliment Lehmann. Da, Lehmann Brothers era, alaturi de Meryl Lynch si alte banci, printre marile banci de investitii din lume.

Da, rolul acestor banci de investitii a fost fundamental in umflarea balonului, a carei dezumflare, incepand din decembrie 2006, a dus la actuala criza. Dar nu numai rolul lor. Si nu cu falimentul Lehmann a inceput de facto criza. Am aici doua raspunsuri: unul simplu si unul complicat.

Raspunsul simplu

Pe 6 august 2007, American Home Mortgage, una dintre cele mai mari societati americane independente de credit pentru locuinte, a dat faliment. Pe 9 august 2007, piata creditelor pe termen scurt a inghetat, dupa ce BNP Paribas a suspendat trei dintre fondurile sale de investitii, in valoare de doua miliarde de euro, invocand problemele din sectorul ipotecar subprime din SUA.

Asa a inceput oficial criza, nu cu Lehmann Brothers, un an si o luna mai tarziu. Uite, de-aia va scade ratingul, copii. Daca nu ma credeti ca asa stau lucrurile, intrebati-l pe Radu Soviani. Sau pe oricare dintre EOD de la The Money Channel.

Raspunsul complicat

Pe 11 septembrie 2001, cam cu vreo 30 de minute inainte ca primul avion sa faca boac in Turnurile Gemene, o mare companie americana (va las sa ghiciti care anume) comenta cam asa (citez din memorie): "Daca nu se intampla ceva, dam faliment".

Este bine sa stim, daca nu stim, ori sa spunem public, daca pana acum nu am avut destul sange in instalatie sa o facem, ca criza globala ar fi trebuit sa inceapa prin toamna anului 2001, cand lichiditatile nu mai irigau de nici o culoare sectorul privat american. Daca ar fi inceput atunci, ar fi fost crunta, dar nu de profunzimea si gravitatea celei de acum. De ce? Iata.

Indiferent daca acceptam sau nu teza conspirativista din spatele 9-11, trebuie sa recunoastem un lucru simplu: evenimentele din 11 septembrie 2001 au reprezentat un boost formidabil pentru America. Motorul a pornit in sectorul public, prin cheltuielile bugetare imense necesare razboiului din Irak.

Ulterior, sangele financiar a inceput sa circule si prin sectorul privat. Tot cu aceasta ocazie, suprasimbolismul financiar american si european s-au indreptat spre cote paroxistice, care au culminat cu nebunia subprimelor. Astfel, ne-am trezit sus, sus, sus de tot, drept in Zeppelinul Hindenburg inainte sa faca boac.

Ca prima oara a facut boac biata American Home Mortgage, aceasta e doar pentru amatorii de istorie exacta. Si pentru p'afaristii de la Realitatea TV, in chestiuni de finante-economie, care mai bine s-ar lasa de meserie, cand nu se pricep.

TEORIA CRAHULUI: De la Meryl Lynch la AIG via Romania si retur

Exact cand ne relaxaseram si credeam ca criza subprimelor de anul trecut, din Statele Unite, se mai atenueaza, aceasta intra intr-un nou puseu.

Lehmann Brothers si AIG, adica o banca globala de investitii extrem de prestanta si American International Group, numarul 1 in asigurari in lume, rating 3A dat de marile agentii de rating, sunt azi sub administrarea Fed-ului, adica Federal Reserve, sistemul de banci centrale americane.

Taurul naravas Merryl-Lynch (foto), una dintre cele mai importante companii de management financiar si servicii bancare, a fost achizitionata de catre Bank of America.

Morgan Stanley si Goldman Sachs, inca doua mari banci de investitii, devin corporatii bancare, adica banci de depozite. Aceasta inseamna ca sunt atat de innebunite dupa lichiditati, incat ies la bataie dupa clienti persoane fizice si juridice.

Marile burse au cazut dramatic, apoi actiunile au inceput sa aiba cresteri semnificative. Totusi, scaderea acestor piete persista. Creditele cu risc ridicat au fost nationalizate de catre Statele Unite, creandu-se un soi de AVAB.

Cand acum un an analistii americani incepeau sa critice bancile acestea pentru lacomia lor, comunitatea financiara internationala aproape ca nu reactiona nicicum, niciunde. Europa statea linistita si, odata cu ea, Romania. "Las' ca pe noi nu ne ajunge!" - era cuvantul de ordine aflat pe buzele analistilor de la bancile din Capitala Romaniei.

Avem impresia ca ne aflam in plina actiune a unei carti a scriitorului de romane senzationale financiare, Paul Erdman. Intrebarea este: acum putem sa spunem ca criza s-a oprit aici, sau ea va deveni si mai profunda si acesta este doar inceputul recesiunii?

Raspunsul nostru este ca exista posibilitatea ca aceasta criza sa se amplifice. Credem ca Uniunea Europeana isi face iluzii cand isi imagineaza ca se poate decupla de criza americana. Ne bazam pe faptul ca economia europeana este inferioara, ca performante economice si nivel tehnologic, celei americane.

Daca in Statele Unite acum este criza, cand va veni la noi, replica europeana va fi mai puternica decat in America. Cazul romanesc este simptomatic si tara noastra este extrem de vulnerabila. Bancile au inceput din nou sa mareasca dobanzile la credite.

Doua efecte nu vor intarzia sa apara: unul imediat - scaderea drastica a numarului de contracte de credit pe termen mediu si lung incheiate, de tip imobiliar si ipotecar, care va duce la reorientarea acestor banci spre jocul pe schimbul de valute cu BNR, in pondere mai mare decat pana acum; al doilea pentru un moment inca nedeterminat in timp - cresterea drastica a restantelor la creditele existente.

Atunci cand se va atinge o anumita masa critica de clienti la creditele existente care nu vor mai reusi sa-si plateasca ratele si dobanzile, pentru ca pasivele lor se vor fi marit excesiv, bancile vor intra in criza de lichiditati.

Banca Nationala a Romaniei, chiar daca este cel mai potent actor de pe piata bursiera din Romania, nu poate "nationaliza" creditele romanilor care s-au imprumutat la banci, scazand drastic dobanzile, cum a facut Fed-ul.

Atunci, la noi va incepe criza. Adevarata criza.